Tillväxtoptioner

Vad är en Tillväxtoption?

Låt företaget investera i ett värdepapper och ta själv del av avkastningen! Tillväxtoptionens egenskaper ger dig flera fördelar jämfört med traditionella placeringar. Dessutom är risken begränsad med en liten insats i förhållande till företagets placering.

Framgångsrika ägarledda företag behåller ofta vinsterna i företaget av olika anledningar. Det är då klokt att placera överlikviditet i värdepapper. Med tillväxtoptionen kan värdetillväxten i en sådan placering fördelas mellan företaget och den som köper optionen. Tror du på den underliggande placeringen och har rätt i dina förväntningar ger tillväxtoptionen ett mycket fördelaktigt utfall. Risken är dessutom begränsad till priset på optionen och känd på förhand. Och skulle dina förväntningar slå fel så är premien trots allt betald till företaget.

SÅ HÄR GÅR DET TILL:

Ett underliggande värdepapper eller finansiell produkt kan vara:

Exempel

Tillväxtoptionen ger stora möjligheter men är också förenad med risk att förlora premien. Nedanstående exempel visar potentialen. Ett företag med överlikviditet placerar 500 tkr i en värdepapper vars avkastning är beroende av utvecklingen på den svenska börsen. En tillväxtoption med lösenpriset 600 tkr utfärdas sedan till VD. Denne betalar 15 tkr till bolaget för att få optionen.

Vem betalar?

Kostnaden för tillväxtoptionen betalas av bolaget som får:

Skattefrågor

En jämförelse mellan situationen att inte ställa ut en option och att göra det visar hur det kan se ut om optionen går till lösen:

** 50% (denna siffra är beroende av övriga löneinkomster).

För utställande bolag gäller:

Premien och värdeökning upp till lösenpriset beskattas som vanlig bolagsinkomst. Notera att värde ovanför lösenpriset endast beskattas hos optionsinnehavaren.

För innehavaren av optionen gäller:

Eftersom optionen kan överlåtas fritt och varken är knuten till anställning eller fåmansföretagsaktier, beskattas avkastning som kapitalinkomst.

Skattereglerna kan vara avvikande i det individuella fallet och kan förändras.

En tillväxtoption fördelar avkastningen på den underliggande placeringen mellan utställaren av optionen och köparen av den. Utställaren är vanligtvis ett företag som placerat i en kapitalskyddad strukturerad produkt. Köparen kan vara en nyckelperson i företaget eller en ägare till företaget.

Fördelningen av värdet sker genom att optionsinnehavaren får rätten till den underliggande produktens värde utöver en viss nivå (lösepriset). I vissa fall är optionen konstruerad så att optionsinnehavarens rättighet är maximerad till ett visst belopp eller att den utgör en andel av värdet utöver lösenpriset. För att få rättigheterna som följer med innehavaren av optionen betalar köparen en premie till utställaren. Det pris som köparen av en option måste betala till det utställande företaget beror framför allt på följande faktorer:

Instrumentet är inte avsett för omsättning på den allmänna värdepappersmarknaden.