Optionsvärdering

Hur fungerar optioner? Vi hjälper dig med optionsvärdering och allt som hör till optionsprogram.

Se nedanstående exempel med Black–Scholes!

Den här artikeln ger dig en bakgrund till den berömda optionsformeln.

Black-Scholes modellen

Black-Scholes-Mertons formeln för en köpoption lyder som följer:

C är priset på en köpoption, S(0) är den initiella aktiekursen (tillgången), K är optionens lösenpris (tillgångens förutbestämda pris), r är den riskfria räntan, T är löptiden.

N(d1) och N(d2) är kumulativa sannolikhetsfördelningsfunktionen, som specificeras enligt följande:

(2) d1 = [ln(S0/K)+(r+(sigma^(2)/2)xT]/sigma^(1/T) (3) d2 =[ln(S0/K)+(r-(sigma^(2)/2)xT]/sigma^(1/T)

Där σ^2 är den underliggande tillgångens varians.

Vi visar ett praktiskt exempel på hur Black-Scholes-Merton-formeln används för att beräkna priset på alternativ A i vår presentation. Alternativ A är en ”European Long Call” och har följande egenskaper:

Aktievärde (S0)

100

Lösenpris (K)

100

Löptid (år) (T)

3

Riskfri ränta (e^(-rT)

0

Volatilitet (σ)

30 %

Som ett första steg beräknar vi ekvation (2) och (3):

Slutligen applicerar vi ekvation (1) med följande form:

Således är priset för alternativ A cirka 20.

Värdera din option helt kostnadsfritt

Optionsvärdering på egen hand. Testa själv!

Ta mig till kalkylatorn

Lästips

Fördjupa dina kunskaper genom våra artiklar

Se finansvärldens mest spännande berättelse om optionernas värld »

17 ekvationer som förändrade världen

Från Newtons gravitationslag till Black-Scholes-modellen som används av bankirer för att förutsäga marknaderna, ekvationer finns överallt – och de är grundläggande för vardagen »

Black-Scholes formel med exempel

Black-Scholes-Merton-formelns anatomi »