Optionskalkylator


![bsformula2_3 (2) d1 = [ln(S0/K)+(r+(sigma^(2)/2)xT]/sigma^(1/T) (3) d2 =[ln(S0/K)+(r-(sigma^(2)/2)xT]/sigma^(1/T)](https://www.optionspartner.se/wp-content/uploads/2021/09/bsformula2_3.png)
![historical_volatility (2) d1 = [ln(S0/K)+(r+(sigma^(2)/2)xT]/sigma^(1/T) (3) d2 =[ln(S0/K)+(r-(sigma^(2)/2)xT]/sigma^(1/T)](https://www.optionspartner.se/wp-content/uploads/2022/07/historical_volatility.png)

Optionskalkylator (online)

Optionskalkylator (excel)
Hur fungerar Optionskalkylatorn och hur tolkas den?
Förklaring utav de variabler som utgör Black-Scholes Modellen
Förklaring utav de variabler som utgör Black-Scholes Modellen
Option Type - Optionstyp
Long call är den vanligaste typen av option som i svenskt tal motsvaras av en köpoption. Köpoptionen ger dig rättigheten att köpa den underliggande tillgången (aktien) i framtiden till ett förutbestämt pris (striken eller lösenpriset).
Share price - Aktiekursen (initialt)
Strike price - Lösenpris
Lösenpriset är till det pris du har rättighet att köpa aktien i framtiden. Detta bestäms oftast till en procentsiffra av aktiekursen (ex 150% av Share price) men ibland till ett specifikt nummer. Ligger lösenpriset under värdet på aktien vid löptidens slut blir affären lönsam då värdet på aktien du köper överstiger det pris du erlägger. Om istället lösenpriset överstiger aktiekursen bör du inte gå igenom med affären och istället går miste om den premie du betalade vid teckningen av optionen (rättigheten) vid löptidens början. Högre strike (i relation till initial aktiekurs) påverkar optionspremien positivt och minskar kostnaden för rättigheten eftersom högre strike innebär en svårare tröskel för aktiekursen att överstiga om affären i slutändan skall bli lönsam.
Time to Maturity - Löptid
Volatility - Volatilitet
Volatiliteten är ett mått på hur volatil aktiekursen är. Det vill säga hur stora rörelserna är. Högre volatilitet innebär därmed att topparna är högre och dalarna djupare. Som jämförelse har OMXS30 haft strax under 20% volatilitet från mars 2021 och 5 år tillbaka. Högre volatilitet påverkar optionspremien negativt och ökar kostnaden för rättigheten. Anledningen är att desto större rörelserna är i aktiekursen desto större är sannolikheten att aktiekursen under teckningstiden överstiger lösenpriset utan att rörelsen i aktiekursen nödvändigtvis återspeglas i värdet på företaget.
Risk-free Rate - Riskfri ränta
Den riskfria räntan bestäms av den ränta som sätts på statsobligationer, det vill säga garanterad avkastning, utan risk, du kan få genom att köpa en statsobligation samma datum som optionen baseras på (samma dag som bestämmer värdet på aktiekursen inför optionsprogrammet). Den siffra som skrivs in i kalkylatorn motsvarar en statsobligation som är precis lika lång som programmets löptid. Högre riskfri ränta påverkar optionspremien negativt och ökar kostnaden för rättigheten.
Dividends - Utdelning
Utdelning är helt enkelt den mängd utdelning företaget planerar att ge ut till sina aktieägare under löptiden. Denna siffra skrivs i procent och diskonteras till nutid. Högre utdelning under optionsprogrammets löptid påverkar premien positivt och minskar kostnaden för rättigheten. Detta beror på kontrasten av att köpa aktien dag 1 och ta del av utdelningen eller vänta till att (potentiellt) köpa aktien år ex 3.
Number of Options - Antal Optioner
Antal optioner är precis som det låter som; antalet optioner som programmet omfattar.
Olika scenarier efter löptidens slut
Olika scenarier efter löptidens slut
Fall 1 - Aktiekursen ligger på 50 kronor
Fall 2 - Aktiekursen ligger på 150 kronor
Fall 3 - Lyckligt fall där aktiekursen ligger på 300 kronor
Dessutom ser vi två andra fall där aktiekursen landat på 500 kronor respektive 1000 kronor. I dessa fall blir vinsten 3 795 000 och 8i795 000 var för sig samt hävstången uppgår till 4,6x och 4,77x för var och en.
* Notera hävstången vi nu upplevt. I Fall 2 där aktiekursen låg på 150 kronor vid löptidens ända och stigit med 50% uppgick vinsten till 295 000 kronor vilket efter initial investering på 205 000 innebär en avkastning på cirka 144% och en hävstång på strax under 3x. I fallet som presenterats hade aktiekursen stigit med 200%. Där uppgick avkastningen till hela 875% vilket genererade en hävstång på cirka 4,4x.
Möjliga följdfrågor efter avsnitten ovan
Vad händer om vi ändrar lösenpriset till 200 kronor?


Lästips:
Vårt bibliotek - en nyttig källa till trygg informationEn välbeprövad metod
Anekdotiska bevis om finansiella verktyg som påminner om optioner kan spåras tillbaka till 580 f. Kr. »
Agentproblemet
Varför inför företag incitamentsprogram? Agentproblemet ger svar. »
Testa vår Black & Scholes-kalkylator
Sätt pris på din option med vårt enkla verktyg! Testa gratis på: play.optionspartner.com »
17 ekvationer som förändrade världen
Från Newtons gravitationslag till Black-Scholes-modellen som används av bankirer för att förutsäga marknaderna, ekvationer finns överallt – och de är grundläggande för vardagen.
Black-Scholes formel med exempel
Black-Scholes-Merton-formelns anatomi.